NộI Dung

• Suy thoái là gì?
• Nguyên nhân của suy thoái kinh tế
• Cuộc khủng hoảng cho vay nặng lãi
• Fed giảm lãi suất
• Gói kích cầu
• Quá lớn để thất bại
• Chương trình TARP
• Hậu quả của cuộc suy thoái lớn
• Đạo luật Dodd-Frank
• Nguồn

Cuộc suy thoái lớn là một cuộc suy thoái kinh tế toàn cầu đã tàn phá thị trường tài chính thế giới cũng như các ngành ngân hàng và bất động sản. Cuộc khủng hoảng đã dẫn đến sự gia tăng các khoản thế chấp nhà bị tịch thu trên toàn thế giới và khiến hàng triệu người mất tiền tiết kiệm cuộc sống, công việc và nhà của họ. Nó thường được coi là thời kỳ suy giảm kinh tế lâu nhất kể từ cuộc Đại khủng hoảng những năm 1930. Mặc dù ảnh hưởng của nó hoàn toàn có bản chất toàn cầu, Cuộc suy thoái lớn được thể hiện rõ nhất ở Hoa Kỳ. Ở đâu đó, nó bắt nguồn từ cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn cho vay ở Tây Âu.

Suy thoái là gì?

Suy thoái kinh tế là sự suy giảm hoặc đình trệ trong tăng trưởng kinh tế, nhưng các chỉ số kinh tế được sử dụng để xác định thuật ngữ Suy thoái kinh tế đã thay đổi theo thời gian.

Kể từ cuộc Đại suy thoái, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã mô tả một cuộc suy thoái toàn cầu, một sự suy giảm về tổng sản phẩm quốc nội (GDP) bình quân đầu người thực tế, như được hỗ trợ bởi các chỉ số kinh tế vĩ mô khác như sản xuất công nghiệp, thương mại, tiêu thụ dầu và thất nghiệp, trong khoảng thời gian ít nhất hai quý liên tiếp.

Theo định nghĩa đó, tại Hoa Kỳ, cuộc Đại suy thoái bắt đầu vào tháng 12 năm 2019. Từ thời điểm đó, cho đến khi sự kiện kết thúc, GDP giảm 4,3% và tỷ lệ thất nghiệp lên tới 10%.

Nguyên nhân của suy thoái kinh tế

Cuộc suy thoái kinh tế vĩ đại được gọi là Cuộc suy thoái năm 2019 tại Hoa Kỳ và Tây Âu có liên quan đến cuộc khủng hoảng thế chấp tạm thời được gọi là vụ phạt.

Thế chấp dưới chuẩn là các khoản vay mua nhà được cấp cho những người vay có lịch sử tín dụng kém. Khoản vay mua nhà của họ được coi là khoản vay có rủi ro cao.

Với sự bùng nổ nhà ở tại Hoa Kỳ vào đầu đến giữa năm 2019, những người cho vay thế chấp tìm cách tận dụng giá nhà tăng ít hạn chế hơn về các loại người vay mà họ chấp thuận cho vay. Và khi giá nhà đất tiếp tục tăng ở Bắc Mỹ và Tây Âu, các tổ chức tài chính khác đã mua hàng ngàn khoản thế chấp rủi ro này (thường là dưới dạng chứng khoán được thế chấp) như một khoản đầu tư, với hy vọng thu được lợi nhuận nhanh chóng.

Những quyết định này, tuy nhiên, sẽ sớm chứng minh thảm họa.

Cuộc khủng hoảng cho vay nặng lãi

Mặc dù thị trường nhà ở Mỹ vẫn còn khá mạnh vào thời điểm đó, nhưng văn bản trên tường khi người cho vay thế chấp dưới chuẩn New Century Financial tuyên bố phá sản vào tháng 4 năm 2019. Một vài tháng trước đó, vào tháng 2, Tập đoàn thế chấp cho vay mua nhà liên bang (Freddie Mac ) tuyên bố rằng họ sẽ không còn mua các khoản thế chấp dưới chuẩn có rủi ro hoặc chứng khoán liên quan đến thế chấp.

Không có thị trường cho các khoản thế chấp mà nó sở hữu, và do đó không có cách nào để bán chúng để thu lại khoản đầu tư ban đầu của họ, New Century Financial sụp đổ. Chỉ vài tháng sau, vào tháng 8 năm 2019, Tập đoàn Đầu tư thế chấp nhà ở Mỹ đã trở thành công ty cho vay thế chấp lớn thứ hai bị phá vỡ dưới áp lực của cuộc khủng hoảng dưới chuẩn và thị trường nhà đất giảm khi bước vào phá sản Chương 11.

Mùa hè năm đó, cả hai dịch vụ xếp hạng tín dụng Standard và Poor từ và Tâm trạng đều tuyên bố ý định giảm xếp hạng của hơn 100 trái phiếu được hỗ trợ bởi các khoản thế chấp dưới chuẩn thứ hai. Standard và Poor, cũng đã đặt hơn 600 chứng khoán được hỗ trợ bởi các khoản thế chấp nhà ở dưới chuẩn trên đồng hồ tín dụng.

Đến lúc đó, khi cuộc khủng hoảng nợ dưới chuẩn tiếp diễn, giá nhà đất trên khắp đất nước bắt đầu giảm, do một loạt các ngôi nhà mới trên thị trường, vì vậy hàng triệu chủ nhà và những người cho vay thế chấp của họ đột nhiên bị chìm dưới nước, nghĩa là nhà của họ có giá trị ít hơn tổng số tiền vay của họ.

Fed giảm lãi suất

Điều thú vị là vào ngày 9 tháng 10 năm 2019, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, khi chỉ số trung bình công nghiệp chính của Dow Jones vượt quá 14.000 lần đầu tiên trong lịch sử.

Tuy nhiên, điều đó sẽ đánh dấu một chút tin tốt cuối cùng cho nền kinh tế Hoa Kỳ trong một thời gian.

Trong 18 tháng tới, chỉ số Dow sẽ mất hơn một nửa giá trị, giảm xuống còn 6.547 điểm. Kết quả là, hàng trăm ngàn người Mỹ có phần quan trọng trong cuộc sống được đầu tư vào thị trường chứng khoán đã phải chịu những tổn thất tài chính thảm khốc.

Thật vậy, trong suốt cuộc Đại suy thoái, giá trị ròng của các hộ gia đình và phi lợi nhuận của Mỹ đã giảm hơn 20% từ mức cao 69 nghìn tỷ đô la vào mùa thu năm 2019 xuống còn 55 nghìn tỷ đô la vào mùa xuân năm 2019. 14 nghìn tỷ đô la.

Với sự phát triển của nền kinh tế Mỹ, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (hay Fed Fed) bắt đầu hành động, giảm lãi suất mục tiêu quốc gia, vốn cho vay sử dụng như một hướng dẫn để thiết lập tỷ lệ cho các khoản vay.

Lãi suất ở mức 5,25 phần trăm vào tháng 9 năm 2019. Vào cuối năm 2019, Fed đã giảm lãi suất mục tiêu xuống 0% lần đầu tiên trong lịch sử với hy vọng một lần nữa khuyến khích vay và, bằng cách gia hạn, đầu tư vốn.

Gói kích cầu

Tất nhiên, việc hạ lãi suất mục tiêu không phải là điều duy nhất mà Fed và chính phủ Hoa Kỳ đã làm để chống lại cuộc Đại suy thoái và giảm thiểu tác động của nó đối với nền kinh tế.

Vào tháng 2 năm 2019, Tổng thống George W. Bush đã ký kết cái gọi là Đạo luật Kích thích Kinh tế thành luật. Luật pháp đã cung cấp cho người nộp thuế số tiền giảm giá ($ 600 đến $ 1.200), mà họ được khuyến khích chi tiêu; giảm thuế; và tăng giới hạn cho vay đối với các chương trình cho vay mua nhà liên bang (ví dụ, Fannie Mae và Freddie Mac).

Yếu tố cuối cùng này được thiết kế để, hy vọng, tạo ra doanh số bán nhà mới và cung cấp một sự thúc đẩy cho nền kinh tế. Cái gọi là Gói Kích thích Kích thích cũng cung cấp cho các doanh nghiệp các ưu đãi tài chính cho đầu tư vốn.

Quá lớn để thất bại

Tuy nhiên, ngay cả với những can thiệp này, những rắc rối kinh tế của đất nước còn lâu mới kết thúc. Vào tháng 3 năm 2019, gã khổng lồ ngân hàng đầu tư Bear Stearns đã sụp đổ sau khi quy kết những rắc rối tài chính của mình cho các khoản đầu tư vào các khoản thế chấp dưới chuẩn, và tài sản của nó đã được JP Morgan Chase mua lại với giá cắt cổ.

Vài tháng sau, người khổng lồ tài chính Lehman Brothers tuyên bố phá sản vì những lý do tương tự, tạo ra vụ phá sản lớn nhất trong lịch sử Hoa Kỳ. Trong vài ngày sau thông báo của Lehman Brothers, Fed đã đồng ý cho công ty đầu tư và bảo hiểm AIG vay khoảng 85 tỷ đô la để có thể duy trì hoạt động.

Các nhà lãnh đạo chính trị biện minh cho quyết định này, nói rằng AIG là quá lớn để thất bại, và sự sụp đổ của nó sẽ làm mất ổn định hơn nữa nền kinh tế Hoa Kỳ.

Chương trình TARP

Với lo ngại rằng các vụ sụp đổ tương tự có thể được duy trì bởi các công ty tài chính và ngân hàng lớn khác, Tổng thống Bush đã phê duyệt Chương trình cứu trợ tài sản gặp rắc rối (Tpeg) vào tháng 10 năm 2019. Về cơ bản, Tpeg đã cung cấp cho chính phủ Hoa Kỳ 700 tỷ đô la để mua tài sản của các công ty đang gặp khó khăn. để giữ cho họ trong kinh doanh. Các thỏa thuận sẽ cho phép chính phủ bán các tài sản này vào một ngày sau đó, hy vọng có lãi.

Trong vòng vài tuần, chính phủ đã chi 125 tỷ đô la trong quỹ Tpeg để mua tài sản từ chín ngân hàng Hoa Kỳ. Đầu năm 2019, các quỹ TARP cũng đã được sử dụng để bảo lãnh cho các nhà sản xuất ô tô General Motors và Chrysler (tổng cộng 80 tỷ đô la) và ngân hàng khổng lồ Bank of America (125 tỷ đô la).

Tháng 1 năm 2019 cũng mang theo một chính quyền mới trong Nhà Trắng, đó là của Tổng thống Barack Obama. Tuy nhiên, nhiều vấn đề tài chính cũ vẫn còn để tổng thống mới giải quyết.

Trong vài tuần đầu cầm quyền, Tổng thống Obama đã ký một gói Kích thích Kích thích thứ hai vào pháp luật, lần này là 787 tỷ đô la để cắt giảm thuế cũng như chi tiêu cho cơ sở hạ tầng, trường học, chăm sóc sức khỏe và năng lượng xanh.

Việc những sáng kiến ​​này có mang lại kết thúc cuộc Đại suy thoái hay không là vấn đề tranh luận. Tuy nhiên, ít nhất là chính thức, Cục nghiên cứu kinh tế quốc gia (NBER) xác định rằng, dựa trên các chỉ số kinh tế quan trọng (bao gồm tỷ lệ thất nghiệp và thị trường chứng khoán), sự suy thoái tại Hoa Kỳ chính thức kết thúc vào tháng 6 năm 2019.

Hậu quả của cuộc suy thoái lớn

Mặc dù cuộc Đại suy thoái đã chính thức kết thúc tại Hoa Kỳ vào năm 2019, nhưng trong số nhiều người ở Mỹ và các quốc gia khác trên thế giới, những ảnh hưởng của suy thoái đã được cảm nhận trong nhiều năm nữa.

Thật vậy, từ năm 2019 đến năm 2019, nhiều quốc gia châu Âu bao gồm Ireland, Hy Lạp, Bồ Đào Nha và Cộng hòa Síp đã xử lý các khoản nợ quốc gia của họ, buộc Liên minh châu Âu phải cung cấp cho họ các khoản vay cứu trợ tiền lẻ và các khoản đầu tư tiền mặt khác.

Các quốc gia này cũng bị buộc phải thực hiện các biện pháp khắc khổ của người Hồi giáo, vì vậy, tăng thuế và cắt giảm các chương trình trợ cấp xã hội (bao gồm các chương trình chăm sóc sức khỏe và nghỉ hưu) để trả nợ.

Đạo luật Dodd-Frank

Cuộc suy thoái lớn cũng mở ra một thời kỳ mới của quy định tài chính ở Hoa Kỳ và các nơi khác. Các nhà kinh tế đã lập luận rằng bãi bỏ vào những năm 1990 của quy định thời kỳ Trầm cảm được gọi là Đạo luật Glass-Steagall đã góp phần vào những vấn đề gây ra suy thoái kinh tế.

Mặc dù sự thật có lẽ phức tạp hơn thế, nhưng việc bãi bỏ Đạo luật Glass-Steagall, đã có trên sách từ năm 1933, đã cho phép nhiều quốc gia tổ chức tài chính lớn hơn hợp nhất, tạo ra các công ty lớn hơn nhiều. Điều này tạo tiền đề cho những người quá lớn để thất bại trong việc cứu trợ của nhiều công ty trong số các công ty này.

Đạo luật DoddTHERFrank, được Tổng thống Obama ký vào luật năm 2019, được thiết kế để khôi phục ít nhất một số quyền lực pháp lý của chính phủ Hoa Kỳ đối với ngành tài chính.

Dodd-Frank cho phép chính phủ liên bang nắm quyền kiểm soát các ngân hàng được coi là đang trên bờ vực sụp đổ tài chính và bằng cách thực hiện các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng khác nhau được thiết kế để bảo vệ các khoản đầu tư và ngăn chặn các ngân hàng cho vay tiền lãi của những người vay nợ lãi suất cao. gặp khó khăn trong việc thanh toán.

Sau khi ông được khánh thành, Tổng thống Donald Trump và một số thành viên của Quốc hội đã thực hiện một số nỗ lực để rút ra những phần quan trọng của Đạo luật Dodd-Frank, điều này sẽ loại bỏ một số quy tắc bảo vệ người Mỹ khỏi suy thoái kinh tế khác.

Nguồn

Giàu có, Robert. Cơn suy thoái kinh tế vĩ đại. Liên bangsresreservehistory.org.
Các tập tin thế kỷ mới của New Zealand cho sự phá sản của Chương 11.
Dòng thời gian đầy đủ. Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis.
Hóa đơn có dấu hiệu kích thích; kiểm tra giảm giá dự kiến ​​vào tháng Năm. CN CN.com.
Cấm JPMorgan múc gấu gặp rắc rối. CN CN.com.
Kính, Andrew. Tiết kiệm Bush ký kết gói cứu trợ ngân hàng, ngày 3 tháng 10 năm 2019 ..
Amadeo, Kimberly. Giải cứu ngành công nghiệp ô tô (GM, Chrysler, Ford).
Ngân hàng của Mỹ được chính phủ cứu trợ lớn. Reuters.com.
Cấm Obama ký kết kế hoạch kích thích thành luật. CBSNews.com.
Isidore, Chris. Cuộc suy thoái của chính thức đã kết thúc vào tháng 6 năm 2019.
Giám sát khoa học Kitô giáo. Timeline về cuộc suy thoái vĩ đại. CS CSMonitor.com.
Khủng hoảng nợ châu Âu nhanh chóng. Sự kiện CNN.com.
Zarroli, Jim. Kiểm tra thực tế về sự cố: Có phải Glass-Steagall đã gây ra cuộc khủng hoảng tài chính năm 2019 không?
Đạo luật cải cách và bảo vệ người tiêu dùng trên phố Wall Dodd-Frank.
Ủy ban Ngân hàng Thượng viện giới thiệu bãi bỏ Đạo luật Dodd-Frank. Nhà ở.